经济参考报记者 罗逸姝 北京报说念偷拍
2024年，ETF刊行市集仍然接续了此前较快增长，年内刊行份额超千亿份，其中股票ETF占据豪阔上风。适度当今，全市集ETF“千帆竞发”，品类“货架”也愈发充实，总和自便千只，资产范围共计超3.7万亿元，投资范围涵盖股票、债券、商品以及多个跨境市集。
频年来，在政策引颈营救、市集机制优化、居品立异提速等营救下，指数投资发展赶紧。本年三季度，被迫指数基金范围初度高出主动权利类。在业内东说念主士看来，指数投资因其透明性、方便性受到投资者嗜好。与此同期，机构也应以不断立异的投资策略和运作模式来嘱托市集仍存在的同质化问题。
色色淫全市集ETF数目朝上千只
2024年ETF刊行市集行将落下帷幕。从全年刊行情况来看，以中证A500指数居品为代表的宽基ETF成为本年刊行市集的困难助推，与此同期，还有包括沙特ETF等在内的多只跨境ETF问世，对大家市集的澌灭面进一步拓宽。
Wind数据清晰，以基金开垦日手脚统计模范，适度12月19日志者发稿，本年以来共刊行ETF居品152只，刊行份额共计为1072.76亿份，与2023年全年的刊行水平基本捏平。从刊行结构来看，股票型ETF的发展占据豪阔上风，总和量为139只，刊行份额988.71亿份，占比为92.16%。
在范围保捏稳步增长的同期，ETF“货架”也越发充实。本年以来已有首批中证A50ETF、首批沙特ETF、首批中证A500ETF等先后获批上市。从投资范围看，股票ETF、债券ETF、商品ETF、跨境ETF等均涵盖其中。
以本年刊行市集占据困难地位的中证A500指数联系居品为例，自中证A500指数发布以来，已有超40只中证A500指数联系基金开垦，范围共计朝上3000亿元。
此外，本年7月，沪深往复所与沙特往复所集团合营推出的境内首批投资沙特市集的跨境ETF居品留意在境内上市，分别为华泰柏瑞南边东英沙特阿拉伯ETF、南边基金南边东英沙特阿拉伯ETF。适度当今，两只沙特ETF的总范围均在2亿元以上。
自2019年以来，ETF刊行已阅历了捏续数年的快速增长，年刊行份额均在千亿份以上。适度当今，全市集ETF数目已达1029只，市集总份额共计为26426.83亿份，资产净值共计为37188.22亿元。
“一方面是因为ETF市集机制更趋优化、居品立异提速。”汇添富基金指数与量化部副总监过蓓蓓告诉《经济参考报》记者，从2004年第一只ETF由单市集居品运转发展，到2013年首批跨市集行业ETF推出，再到2015年分级基金退出市集后，ETF成为知足往复需求的主要用具；ETF往复机制不断优化，市集活跃度和流动性获得显贵栽培。同期，最近两年机构投资者也运转纳入ETF投资，成为栽培市集范围的另一股“中坚力量”。
在ETF市集高速扩容的带动下，宽基指数ETF也捏续作念优作念强。适度记者发稿，市集范围迈入千亿元“大关”的ETF已有7只，分别为华泰柏瑞沪深300ETF、易方达沪深300ETF、中原沪深300ETF、中原上证50ETF、嘉实沪深300ETF、南边中证500ETF、中原上证科创板50ETF。此外，易方达创业板ETF的基金范围也朝上了900亿元。
被迫投资范围初度高出主动类
指数投资茂盛发展的同期，主动投资与被迫投资的市集风光也悄然生变。数据清晰，适度2024年三季度末，被迫指数型基金捏有A股市值达3.16万亿元，初度朝上同期主动权利类基金2.89万亿元的总市值。
从三季报来看，华泰柏瑞沪深300ETF、易方达沪深300ETF单季度范围双双增长超千亿元。同期，中原沪深300ETF、嘉实沪深300ETF、中原上证50ETF也增长朝上500亿元。
指数居品也已成为各基金公司已毕“弯说念超车”或者扩大当先上风的困难用具。本年三季度，易方达基金、中原基金、南边基金、嘉实基金等头部基金公司的指数型基金和非货币ETF的单季增长范围王人朝上千亿元。受益于此，部分公司在举座料理范围也曾朝上万亿元的情况下，仍然已毕了单季度两位数的增长。与之相对的是，一些枯竭指数居品布局的基金公司的料理范围名次则运转出现下滑。
天相合顾以为，被迫指数型基金通过复制指数身分股的神气进行投资，股票仓位较高，在市集举座高涨时八成充共享受高涨红利。而主动权利类基金的功绩则取决于基金司理的选股和择时智力，要是股票捏仓比例不够高或者莫得实时跟上市集热门的切换，那么其收益可能会逾期于被迫指数型基金。
指数投资互异化发展空间广袤
在业内东说念主士看来，政策的引颈营救、市集机制的优化、居品立异的提速与机构投资者的快速加入，使得指数投资频年来快速发展，成为投资者资产设置的一项困难用具。
鹏华基金副总裁、首席市集官刘嵚暗示，金融手脚国民经济的血脉，ETF正成为联贯金融资源与实体经济的要道纽带。相等是中央金融责任会议提倡作念好科技金融、绿色金融、普惠金融、待业金融、数字金融五篇大著述中，ETF正施展着愈发困难的作用，不仅为实体经济运送本钱流水，还为投资者提供参与国度政策的方便渠说念。
指数投资自己所具备的特色与频年来投资者的需求匹配度也迟缓栽培。天弘基金以为，跟着我国金融市集发展不断真切，以及住户资产料理的需求日益增长，同期参照锻真金不怕火本钱市集居品发展形态教悔，指数化投资将凭借其透明、低成本、溜达风险等上风，成为我国本钱市聚集主流的居品类别之一。
在范围不断增长的同期，同质化仍是指数投资范围难以隐藏的问题。天然新基金刊行火热，仍然还有部分迷你ETF因范围不及而宣告清盘。据统计，本年以来，已有30余只ETF及聚拢基金晓喻清盘。为此，基金公司大量通过多元化的投资策略和立异运作模式，以栽培自己居品的竞争力。
“行业类ETF可通过细化、拆分行业主题已毕一定的分裂度，但关于宽基而言，要作念到非同质化的立异并淆乱易。”过蓓蓓暗示偷拍，一方面，可沟通在指数编制中吸收增强型策略，如汇添富的沪深300动态策略指数，以行业轮动的神气月度调度沪深300指数身分股的权重，酿成互异化竞争上风。此外，提供互异化奇迹亦然要道，基金公司可凭证个东说念主和机构投资者在投资目的、风险预期、收益结构等方面的不同需求，提供定制化措置决议。